近日，北京光和谦成科技有限责任公司完成工商登记正式成立，这家由通威、协鑫、大全能源、新特能源等硅料龙头联合出资设立的平台公司，注册资本达 30 亿元，被业内视为光伏行业 “反内卷” 从共识走向实操的关键标志。更具行业颠覆性的是，从业内知情人士处独家获悉，未来参与企业规划保留的硅料年产能将严格控制在 150 万吨以内，这一举措直指行业长期存在的产能过剩痛点，有望重塑光伏产业链供需格局，推动行业从无序扩张迈向高质量发展新阶段。
龙头联手组建 “产能调控平台”，股权设计暗藏协同玄机
光和谦成的股东阵容堪称光伏硅料行业的 “半壁江山”：沪市主板上市公司通威股份旗下主体持股 30.35%，为第一大股东；港股协鑫科技、科创板大全能源、港股新特能源分别持股 16.79%、11.31%、10.12%，前四大股东合计持股超 68%，此外还有 5 家硅料生产企业及中国光伏行业协会旗下公司参与投资，形成 “龙头主导、协会赋能” 的多元股权结构。
从公司定位来看，尽管其经营范围标注为技术服务、企业管理咨询等一般项目，但结合股东背景与行业动态，市场普遍将其解读为 “多晶硅产能整合收购平台”。某参股上市公司投资者热线回应称，该公司是 “各企业为探索行业潜在的战略合作机会而设立的公司”，间接印证了其行业协同功能。值得关注的是，知情人士透露，光和谦成未来将启动增资扩股，股东持股份额可在内部自由流动，这一灵活的股权设计为后续产能整合、资产置换等操作预留了空间，便于根据行业需求动态调整合作格局。
目前，这家备受瞩目的平台公司虽已完成注册，但办公场地尚未正式启用。记者实地探访其位于北京市朝阳区垡头化工东里 3 号的注册地址发现，对应房间仍处于空置状态，物业工作人员证实 “公司尚未搬入”，仅完成了地址备案手续。尽管尚未开展实质业务，但光和谦成的成立已在行业引发强烈反响，多家机构认为，这标志着硅料行业从 “各自为战” 的价格竞争，转向 “协同自律” 的产能调控新阶段。
150 万吨产能红线落地，精准匹配终端真实需求
150 万吨的产能控制目标，背后是对行业供需基本面的精准研判。根据中信建投统计数据，2024 年底国内硅料累计产能已达 306.5 万吨，预计 2025 年底将进一步增至 333.8 万吨，而当前全球光伏终端实际需求仅在 120 万 - 150 万吨区间，过剩产能接近 200 万吨，这也是近年来硅料价格大幅波动、行业陷入低价竞争的核心原因。2025 年 6 月底，多晶硅致密料价格一度跌至 37 元 /kg 的历史低位，部分企业陷入亏损困境，行业 “内卷” 达到顶峰。
“150 万吨的产能规划，本质是让供给回归需求基本面。” 通威集团董事局主席刘汉元此前在行业大会上表示，中国硅料产能占全球 95% 以上，80% 集中在 5 家龙头企业，具备协同调控的基础条件，“就像自来水厂的总闸门，控制总闸门流量，才能平衡后面环节的供给，实现合理价格与良性发展”。事实上，自 2025 年三季度以来，在行业自律减产与政策引导双重作用下，硅料价格已从底部回升至 5 万元 / 吨以上，协鑫科技、大全能源等头部企业三季度已实现盈利修复，印证了产能调控的有效性。
从产能结构来看，150 万吨红线并非简单 “一刀切”，而是聚焦 “高效产能保留、落后产能出清”。特变电工在近期调研中明确表示，公司在产基地已实现行业先进水平的成本控制与产品质量，待产产能经改造后也达到一流标准，后续将 “依据成本优势灵活安排生产”，这意味着未来保留的 150 万吨产能将以低成本、高效率的先进产能为主，落后产能将通过平台公司的 “承债式收购” 等方式逐步退出。此前协鑫集团董事长朱共山曾透露，17 家龙头企业已签署协议，拟设立 700 亿元基金收购约 100 万吨落后产能，与光和谦成的产能调控形成 “一收一留” 的协同效应。
政策 + 市场双轮驱动，光伏行业迎来 “格局优化年”
光和谦成的成立与 150 万吨产能规划，是政策引导与市场自发需求的共同结果。自 2024 年下半年以来，国家层面密集释放 “反内卷” 信号：中央政治局会议首次提及 “防止内卷式竞争”，中央经济工作会议提出 “综合整治内卷式竞争”，2025 年 3 月政府工作报告将其正式写入，7 月中央财经委员会第六次会议明确 “依法治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出”，政策力度持续加码。工信部随后召开专题座谈会，将光伏行业列为 “反内卷” 重点整治领域，为龙头企业协同奠定了政策基础。
在市场端，持续两年的价格战已让全产业链不堪重负。2024 年光伏行业整体归母净利润亏损 20.59 亿元，2025 年上半年硅片、电池片、组件等环节价格纷纷跌破现金成本，倒逼企业从 “规模竞争” 转向 “质量竞争”。数据显示，2025 年 12 月光伏产业链多环节排产环比下降，其中硅片排产下降 15.95%，电池片下降 12.61%，组件下降 13.58%，企业主动收缩产能以缓解供需矛盾，与光和谦成的产能调控形成呼应。
对于行业影响，机构普遍持乐观态度。万联证券投资顾问屈放认为，产能控制将有效改善供需失衡，2026 年光伏行业核心主题将是 “格局优化”，价格有望逐步回升；SMM 光伏分析师陈家辉判断，行业转折点可能出现在 2026 年 5-6 月，下半年行情值得期待。从资本市场表现来看，光伏板块已提前反应行业拐点，截至 2025 年 11 月 17 日，中证光伏产业指数自 6 月 30 日以来涨幅达 56.45%，成分股累计成交额超 5 万亿元，资金对 “反内卷” 成效的预期持续升温。
挑战与机遇并存，行业仍需破解多重难题
尽管 150 万吨产能红线与平台公司的成立为行业带来转机，但光伏 “反内卷” 仍面临多重现实挑战。首先是产能退出的执行难度，部分中小企业仍存在侥幸心理，可能通过隐蔽产能、低价倾销等方式扰乱市场；其次是需求端的不确定性，2025 年 10 月国内新增光伏装机 12.6GW，同比下降 38%，海外需求也出现转弱趋势，终端需求波动可能影响产能调控效果；此外，如何平衡 “产能控制” 与 “技术创新” 的关系，避免龙头企业因协同而丧失竞争活力，也是行业需要持续探索的课题。
对此，业内专家建议，未来应构建 “政策引导 + 市场自律 + 技术创新” 的三重保障体系：政策层面需加强对落后产能的排查力度，建立产能监测机制；市场层面应完善光和谦成的运作机制，推动产能置换、收储等实操落地；企业层面则需将资源聚焦于降本增效与技术迭代，通过 TOPCon、BC 等新技术提升产品附加值，而非单纯依赖规模扩张。正如刘汉元强调的，“短期能跑多快就跑多快，但长期需要高质量发展，形成良好的生态”，这或许是光伏行业走出 “内卷” 的核心密码。
从 30 亿元平台公司成立，到 150 万吨产能红线划定，光伏行业正经历一场深刻的自我革命。这场由龙头企业主导、政策保驾护航的 “反内卷” 行动，不仅有望终结价格战的恶性循环，更将推动产业链利润向优质企业集中，为中国光伏产业在全球市场的持续领先奠定基础。随着光和谦成后续业务的逐步落地，光伏行业或将迎来供需平衡、利润修复、创新加速的新格局，真正实现从 “规模第一” 到 “质量第一” 的跨越。
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